近日，外資輪胎巨頭2022年的財(cái)務(wù)業(yè)績已經(jīng)陸續(xù)公布。數(shù)據(jù)顯示，4家輪胎巨頭銷售額均呈兩位數(shù)增長，但銷量、凈利潤等卻并不盡如人意。


在過去的一年里，能源價(jià)格上漲、地域沖突、高通脹、匯率波動(dòng)等，都給輪胎企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來了很大壓力，企業(yè)普遍通過漲價(jià)的方式來抵消這些負(fù)面影響。


對(duì)于2023年的行業(yè)走勢，各家輪胎企業(yè)也有不同看法。


一、四家輪胎巨頭發(fā)布2022年業(yè)績財(cái)報(bào)


固特異


2022年，固特異銷售額為208億美元（約1425.90億元人民幣），同比（下同）增長19%；凈利潤為2.02億美元（約13.85億元人民幣），下降74.2%。


該公司指出，輪胎產(chǎn)品漲價(jià)對(duì)營業(yè)額的貢獻(xiàn)巨大，產(chǎn)品漲價(jià)抵消了部分原材料和其他成本的增長。此外，固特異對(duì)固鉑輪胎的有效整合，也進(jìn)一步提升了收益。


對(duì)于凈利潤下滑的原因，固特異表示，主要是受到四季度的拖累。固特異四季度凈利潤虧損1.04億美元，而2021年同期盈利5.53億美元。


由于這一時(shí)期歐洲能源危機(jī)、通貨膨脹，輪胎需求疲軟，輪胎銷量下降1.4%，其中在歐洲、中東和非洲地區(qū)的替換輪胎量需求下降12%，但由于汽車行業(yè)的恢復(fù)，配套銷量增長了6.1%。該公司認(rèn)為，2023年全球輪胎行業(yè)大概率將延續(xù)低迷環(huán)境。


米其林


米其林集團(tuán)全年銷售額達(dá)286億歐元（約2098.09億元人民幣），增長20.2%；業(yè)務(wù)線營業(yè)利潤為34億歐元（約249.42億元人民幣），占銷售額的11.9%。


財(cái)報(bào)顯示，米其林2022年輪胎市場總體呈增長態(tài)勢，主要得益于乘用車原配輪胎、卡車與礦業(yè)輪胎的持續(xù)需求，但受到地域沖突以及疫情的綜合影響，輪胎總體銷量有所下降。


銷售額方面，米其林非輪胎業(yè)務(wù)全年延續(xù)強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，增幅達(dá)到22%；輪胎價(jià)格組合效應(yīng)帶來了13.7%的增長；另有6.2%的增長來自積極的匯率效應(yīng)，主要受益于美元升值。


此外，2022年全年業(yè)務(wù)線營業(yè)利潤為34億歐元，占銷售額的11.9%。動(dòng)態(tài)定價(jià)管理抵消了27億歐元的成本上漲。各業(yè)務(wù)線均為提高營業(yè)利潤提供了有力支持，其中特種輪胎業(yè)務(wù)2022年下半年的利潤率達(dá)16.2%。該公司認(rèn)為，全球市場需求正呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。


該公司2023年的目標(biāo)是，按照恒定匯率計(jì)算，業(yè)務(wù)線營業(yè)利潤超32億歐元，并購前自由現(xiàn)金流超16億歐元。


住友橡膠


2022年總收入為83.7億美元（約572.8億元人民幣），營業(yè)利潤下降69.5%，至1.142億美元（約7.82億元人民幣），營業(yè)利潤率下降4個(gè)百分點(diǎn)，至1.4%。凈利潤跌幅68%，至7160萬美元（約4.9億元人民幣）。


該公司指出，運(yùn)費(fèi)、固定成本增加以及規(guī)律波動(dòng)等導(dǎo)致了利潤下降。該公司通過漲價(jià)措施基本抵消掉了原材料價(jià)格上漲帶來的負(fù)面影響。


在輪胎業(yè)務(wù)中，盡管銷售額增長了18%，達(dá)到71.6億美元（約490億元人民幣），營業(yè)利潤下降70.3%，至9300萬美元（約6.36億元人民幣）。輪胎銷量下降了9%-10%，但仍實(shí)現(xiàn)了較高的銷售收入。


數(shù)據(jù)顯示，盡管總銷量有所下降，但住友橡膠北美地區(qū)的輪胎業(yè)務(wù)收入仍增長23%，達(dá)到16.3億美元（約合111.6億元人民幣）。


東洋輪胎


2022年，東洋輪胎銷售額為4972.13億日元（約合255億元人民幣），增長26.3%；營業(yè)利潤為440.46億日元（折合22.6億元人民幣），下降17%。


該公司表示，利潤下降的主要原因是原材料和運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲。輪胎業(yè)務(wù)方面，銷售額實(shí)現(xiàn)4557.96億日元，增長28.5%；營業(yè)利潤為466.36億日元，下降15.3%。


該公司指出，北美地區(qū)的表現(xiàn)最為搶眼，為公司整體收益作出重要貢獻(xiàn)。


二、外資巨頭業(yè)績公布后透露出幾大趨勢


1、大部分企業(yè)均表示2023年輪胎市場需求不樂觀


根據(jù)這些輪胎企業(yè)，僅有個(gè)別企業(yè)對(duì)未來市場看好，米其林、普利司通等大部分對(duì)2023年的市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。


比如米其林展望2023年時(shí)提到，全球市場需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。普利司通公布業(yè)績的同時(shí)提到，盡管業(yè)績有所上漲，但普利司通仍對(duì)未來預(yù)期，持謹(jǐn)慎態(tài)度，國際政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，以及連續(xù)波動(dòng)的原材料價(jià)格，都是影響預(yù)期的原因。


2、銷售額同比上漲，利潤大多同比下降


雖然大部分輪胎企業(yè)2022年銷售額數(shù)據(jù)表現(xiàn)還不錯(cuò)，但利潤卻呈下降態(tài)勢。


幾家輪胎巨頭利潤同比變化：


3、2022年下半年大背景震蕩，全球輪胎銷售市場受到挑戰(zhàn)


去年全球經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境格局都擁有巨大不確定性，因?yàn)槎嗉逸喬テ髽I(yè)從下半年開始，財(cái)務(wù)表現(xiàn)越來越差。比如，固特異固特異介紹，2022年全年業(yè)績受到了第四季度的拖累。


因?yàn)樗募径葰W洲能源危機(jī)、通貨膨脹，這一時(shí)期輪胎需求疲軟，輪胎銷量比2021年下降1.4%，其中在歐洲、中東和非洲地區(qū)的替換輪胎量需求下降12%，但由于汽車行業(yè)的恢復(fù)，配套銷量增長了6.1%。


三、全球經(jīng)濟(jì)疲軟，出口輪胎市場下滑

其實(shí)，今年10月份中國輪胎出口數(shù)據(jù)已經(jīng)不行了。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年10月，汽車輪胎出口量53萬噸，同比減少0.2%，不過好在出口金額還在增加，汽車輪胎出口金額88.91億元，同比增加11.1%。

但11月份卻是超預(yù)期下跌。數(shù)據(jù)顯示，今年11月，新的充氣橡膠輪胎出口量為55萬噸，環(huán)比減少5萬噸，同比下降15.7%；出口金額為98.8億元，同比下降2.6%。按條數(shù)計(jì)算，11月新的充氣橡膠輪胎出口量，為4072萬條，環(huán)比減少47萬條，同比下降22.6%。


2023年，海外加息和貨幣緊縮持續(xù)、全球衰退預(yù)期漸濃、生產(chǎn)型和消費(fèi)型外需收縮。據(jù)測算，若美元加息后升值1%，全球貿(mào)易量將下降0.7%。


海外貨幣利率的不斷抬升，可能使高杠桿的家庭、企業(yè)甚至金融機(jī)構(gòu)陷入破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，由此造成的需求抑制將沖擊全球貿(mào)易，我國輪胎企業(yè)也難以置身事外。


因此2023年中國輪胎出口市場下滑是大概率的事件。


四、國內(nèi)輪胎小廠迎來生存危機(jī)


中國輪胎一半的產(chǎn)品都要出口到海外，尤其是中小型輪胎企業(yè)，嚴(yán)重依賴外貿(mào)市場，外貿(mào)市場下滑、銷售額下滑引發(fā)的資金鏈?zhǔn)站o，會(huì)引爆部分中小型輪胎企業(yè)的債務(wù)危機(jī)。


同時(shí)，中小型輪胎企業(yè)在國內(nèi)也面臨兩大挑戰(zhàn)，一方面中國政府大力淘汰落后的產(chǎn)能，因?yàn)橘Y金問題沒有及時(shí)更新環(huán)保設(shè)備的部分中小型輪胎廠也會(huì)面臨生存危機(jī)。


另一方面國內(nèi)輪胎大廠紛紛擴(kuò)建新的產(chǎn)能，也會(huì)大幅度擠壓中小型輪胎企業(yè)的銷售空間，因此中小型輪胎企業(yè)2023生存現(xiàn)狀將依然嚴(yán)峻。


五、中國主要輪胎企業(yè)利潤得以修復(fù)


2022年，受貨幣超發(fā)、全球供應(yīng)鏈擾動(dòng)等因素，原材料價(jià)格持續(xù)高位，而國內(nèi)持續(xù)防控隔離導(dǎo)致輪胎需求低迷，輪胎企業(yè)不得不忍受高額的成本，“賠錢”賣輪胎，尤其是上市輪胎企業(yè)的利潤表慘不忍睹。


2023年影響中國輪胎企業(yè)利潤的兩項(xiàng)不利因素將減弱。首先，海外不斷加息和貨幣緊縮政策，大宗原材料價(jià)格炒作會(huì)抑制，輪胎企業(yè)成本會(huì)大幅度降低；另一方面，國內(nèi)疫情放開，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，輪胎需求也會(huì)大幅度改善。雙重利好下，國內(nèi)主要輪胎企業(yè)的利潤相比2022年會(huì)得以修復(fù)。


文章來源： 車與輪，中國橡膠雜志