輪胎行業正遭遇上下游“夾擊” 黑暗籠罩下誰能抓住“光明”
2023-06-30
8320核心提示：繼原材料漲價、海運價格高企、價格傳導不暢后，輪胎企業迎來新的難題。隆眾資訊輪胎分析師朱志煒在接受《證券日報》記者采訪時表
繼原材料漲價、海運價格高企、價格傳導不暢后，輪胎企業迎來新的難題。
隆眾資訊輪胎分析師朱志煒在接受《證券日報》記者采訪時表示，整體來看，今年輪胎行業面臨著前所未有的壓力，一是今年原材料價格一直處于高位運行的狀態，給輪胎企業帶來成本端的壓力；二是市場需求下滑，帶來銷售端的壓力；三是受疫情影響，多家車企接連宣布停工停產，也為輪胎產業帶來很大沖擊。
車企停產波及輪胎行業
疫情反復下，汽車產業“停擺”讓其上游的輪胎業“雪上加霜”。據了解，自3月份以來，吉林、上海等地已有多家車企相繼宣布停工停產，而截至目前，仍有多家車企未恢復生產。
車企停產直接波及其產業鏈上的每一環。以上海為例，蓋世汽車研究院總監王顯斌向《證券日報》記者透露：“上海汽車產量接近整體乘用車市場的10%，新能源汽車產量占據國內產量近17%。而如今特斯拉、大眾、吉利以及長城等部分在長三角區域的工廠停產，預計會導致第二季度汽車產量出現斷崖式下滑?！?/span>
“車企停產不僅對其自身有影響，其上游的零部件企業也深受牽連，其中包括輪胎企業。”王顯斌表示。
據記者采訪了解，因疫情反復，事實上在第一季度相關零部件企業已面臨產品交付時間延長、業績下滑等情況。一家汽車零部件企業對記者說，疫情對汽車供應鏈及公司的生產、驗收交付效率及成本均有所影響。“第一季度公司收入與凈利雙雙出現下滑，此外客戶整車產量下滑，也影響了公司產品的交付?！?/span>
某汽車物流企業對《證券日報》記者表示，3月份以來暴發的疫情對長春、上海、沈陽等汽車工業基地產生了較大沖擊，同時多地疫情防控政策對道路運輸影響較大。
朱志煒向記者坦言，疫情對汽車產業沖擊嚴重，同樣也波及輪胎產業配套市場?！芭涮资袌鲈趪鴥容喬ギa量占比在20%至25%，不過具體對配套市場的沖擊有多大，目前未有企業給出一線直觀數據反饋?！?/span>
記者采訪多家輪胎上市公司，公司方面回復車企停產對于公司是有影響，不過具體數據還未統計出來，讓記者關注公司一季報數據。
原材料“套娃式漲價”
隨著清明小長假回來，原材料期貨市場火力全開，輪胎主要的原材料價格漲價的漲價、高位運行的依舊居高不下，延續了一季度以來的趨勢。
天然橡膠價格：震蕩下行，持續高位
從期貨價格走勢圖上看，天然橡膠作為輪胎生產最重要的原材料，在近期雖然有了小幅度震蕩，但整體價格依然維持在13000元/噸到14000元/噸的高位水平上。
進入四月后，天然橡膠還出現了一次比較明顯的漲價。
分析原因可能是受到東南亞橡膠收割暫停的影響，天然橡膠的進口供應開始偏緊。
雖然進入4月我國云南的橡膠采割已經開始，但復割想要對價格形成影響還需時日。
此外，由于橡膠下游的輪胎生產和銷售業務正在面臨低欲望、低消費的困境，橡膠生產企業鑒于較高的生產成本選擇降低產量，實際上讓天然橡膠的供應偏向緊張，拉動橡膠價格提升。
炭黑價格：比較年初上漲6.13%
2月之前，炭黑價格波瀾不驚，基本維持平穩。但隨著俄羅斯出兵烏克蘭，這種平穩轉變成了漲價的兇猛。
與輪胎企業類似，炭黑的漲價主要源自于原材料和生產成本的提高。
隨著俄烏沖突的升級，帶動了國際油價的飆升，而與石油相關焦炭和煤焦油生產價格也隨之大幅提升。比較年初，國內煤焦油的價格已經上升了12%。
此外，近期受俄烏沖突的影響，歐洲市場恐慌情緒加劇，加大了對炭黑這一類基礎原材料的采購儲備，而恰巧三月正是國內輪胎生產企業逐漸復工的時期。
國內外炭黑需求撞車，強化了炭黑供應的緊張度，市場價格自然也水漲船高。
德國歐勵隆工程炭公司近日宣布漲價，從2022年4月1日起，將提高該公司所有特種炭黑的價售。這次的提價范圍，因產品品種、生產方式和地理位置的不同而有所差異；具體的提價幅度，該公司會與用戶單獨溝通。據說，某些品種價格上調的幅度會高達30%。
而在此之前，卡博特公司將對在美國、歐洲和中國生產的所有產品實施提價。增幅高達18%。
國際炭黑巨頭紛紛漲價，炭黑供應吃緊程度可見一斑。
鋼材價格：每噸上漲近千元
從年初到一季度末，鋼材期貨價格就像坐上了云霄飛車，沒有停止它上漲的勢頭。
分析原因主要有兩點，一是鐵礦石和焦炭價格的提高。一季度鐵礦石現貨價格從683元/噸漲至1003元/噸，漲幅31.81%；焦炭現貨價格從2542元/噸漲至3650元/噸，漲幅30.36%。
二是油價上漲大幅提高了鋼鐵生產企業的運輸成本，自2022年以來，柴油價格上調讓運輸成本增加了0.664元/噸公里，如果按照平均運輸距離400公里計算，鋼廠因此增加的原料和鋼材運輸成本折合到噸鋼大約為7.57元/噸。
順丁橡膠價格：原材料價格暴漲65%
受到石油價格的大幅上揚影響，石油化工產品自然就成為了漲價的“重災區”。
丁二烯作為生產順丁橡膠的主要原材料，兩個月內價格暴漲65%，帶動順丁橡膠價格兩個月之內也上漲了近4%。
不僅如此，高漲的生產成本和相對較弱的需求，讓國內順丁企業陸續宣布生產裝置檢修，供應趨緊進一步為順丁橡膠漲價提供了支撐。
樹欲靜而風不止，原材料價格下不來，輪胎價格又怎么能平穩？
輪胎企業 “無利無量”
在原料成本步步緊逼、終端漲價難見成效，而需求又進一步遇冷的情況下，輪胎企業正面臨“無利無量”的窘境。
“今年原料價格依舊在高位運行，特別從三月、四月開始，炭黑價格進一步攀升，輪胎廠成本極其承壓，但反觀需求端，其銷售需求卻難以跟上。”朱志煒對記者表示，“工廠不斷漲價，但需求跟不上終端抬價，使得輪胎企業利潤不斷受到壓縮 ，輪胎企業明顯處于‘無利無量’狀態。”
據悉，受原材料價格、輪胎制造成本上漲等因素影響，盡管輪胎企業自2021年以來已發起多輪提價，不過受終端市場需求下滑等因素影響，輪胎企業漲價難以傳導至終端市場，陷入“無效漲價”的局面。
賽輪輪胎也表示，2021年以來，面對原材料價格、海運費價格上漲等壓力，輪胎行業各公司頻發價格調整公告，價格多次上漲。盡管輪胎價格不斷調整，但根據行業協會統計數據顯示輪胎行業整體利潤仍同比下降。
據已披露的上市公司年報數據顯示，2021年貴州輪胎、森麒麟、賽輪輪胎、迪生力等4家公司凈利潤均同比下滑，其中貴州輪胎下滑幅度最高，為67.52%。
朱志煒告訴記者，今年以來，輪胎企業的出口市場雖然自春節以來慢慢在恢復，但整體出貨情況還是不如往年同期，從3月份國外新訂單情況來看，市場對于上半年出口情況也并不樂觀。
從國內市場來看，汽車停產導致產量下滑影響了輪胎配套市場需求的下滑，此外因疫情管控物流不暢導致輪胎替換市場也受影響。數據顯示，2022年3月份中國物流業景氣指數為48.7%，較上月回落2.5個百分點；中國倉儲指數為46.9%，較上月回落4.4個百分點。
據卓創資訊監測數據顯示，目前企業輪胎庫存量高企，截至2022年3月末半鋼輪胎樣本企業總庫存量為1863萬條，環比增長9.07%，同比增長15.77%。全鋼輪胎樣本企業總庫存量為1243.5萬條，環比增幅8.81%，同比增幅41.34%，這也意味著短期內國內輪胎企業銷售壓力巨大。
輪胎行業黑暗已去，黎明將現
難道在輪胎行業，我們真的干不下去了嗎？
其實，上面這些“慘烈”現象，主要是受到疫情反復和國家經濟刺激收縮影響，或許這些都是黎明前的黑暗，因為今年以來，國家出臺了各種利好政策。種種跡象表明，黑暗將去，黎明不遠矣。
1、國內經濟穩步增長，輪胎行業很有前景
首先要說的是，我國經濟依然穩定增長，2022年“擴大內需”政策也迎來更大力度的實施。
在2月28日公布的國民經濟和社會發展統計公報中顯示，2021年我國全年生產總值1143670億元，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。
經濟學家還預測，2035年之前，我國經濟每年有8%的增長潛力，國內經濟穩步增長。在經濟上漲形勢下，從宏觀看輪胎行業還是非常有前景的。
2、擴內需、新基建政策迎來高潮，迸發全鋼胎需求
另外，2月5日，發改委也提出，要抓緊出臺實施擴大內需戰略的一系列政策舉措。
在這些政策下，一些大型基建項目“扎堆”開工，像輪胎這樣的生產資料供應類部門必然將迎來一波大需求。
截至2月16日，貴州、廣東、江西、江蘇、北京、上海等12個省份發布了2022年重點項目投資計劃清單，將集中開工16079個項目，總投資額合計至少超過25萬億元。
在這些項目中，已經有三千多個重大項目集中開工，總投資規模達21928.24億元。2022年“大基建”潮已經啟動，這意味著全鋼輪胎市場在今年將得到提振，進一步迸發需求。
3、房地產市場企穩，運輸、輪胎需求增加
除上面的政策外，我們還要留意到，作為國民經濟重要支柱產業的房地產行業也在復蘇，這也帶動了輪胎需求。
2月24日，在國新辦關于推動住房和城鄉建設高質量發展的會議上，住房和城鄉建設部部長王蒙徽表示，2022年要加快推進適老化城市、社區、住房的建設和改造。
這意味著今年將有多棟高樓拔地而起，進而帶來鋼材、水泥、木材的運輸的興起，彼時輪胎需求也勢必會大大增加。
4、農村建設加快，農業胎市場空間巨大
這和2022年要發展鄉村建設對輪胎行業的促進思路如出一轍。
2月22日，2022年中央一號文件要求加快農村建設，包括農田建設、農村基礎設施建設等，預計2022年將新建設1億畝高標準農田。這必然會大大推動農業胎的發展。
目前，國內外多家輪胎企業包括中策橡膠、貴州輪胎、米其林、特瑞堡等在農業胎領域都有比較好的成績。
而且中國橡膠工業協會公布的中國輪胎2025目標也指出，到2025年，農用輪胎產量將達1200萬條，其中16%為子午線輪胎，但目前水平為2.5%，市場空間依然很大。
5、物流快遞業持續高增長，快遞快運輪胎需求提振
今年以來，多地已經開展實施縣域商業建設行動，國家也正在鼓勵推進縣鄉村物流共同配送，促進農村客貨郵融合發展。
也就是說，更多的縣域、鄉（鎮）、村級配送服務點將進一步建設?？爝f運輸業進農村將進一步擴大快遞運輸的市場份額，增加快遞車輛也可以增大對快遞快運輪胎的需求。
6、46%輪胎經銷商銷量已經實現增長
對此，在數據上也有很好的印證。近日，有機構調研了62家國內一級及二級經銷商，調研地區涵蓋地區包括山東、江蘇、上海、福建、安徽、遼寧等14個省(市、自治區)。
從調研結果來看，春節假期以及2月上旬，有46%的樣本全鋼胎經銷商銷量已經開始上漲。其中很大的原因是終端物流運輸車輛運行景氣，帶動部分貨源往終端傳導。
文章來源： 車與輪，中國經濟網
隆眾資訊輪胎分析師朱志煒在接受《證券日報》記者采訪時表示，整體來看，今年輪胎行業面臨著前所未有的壓力，一是今年原材料價格一直處于高位運行的狀態，給輪胎企業帶來成本端的壓力；二是市場需求下滑，帶來銷售端的壓力；三是受疫情影響，多家車企接連宣布停工停產，也為輪胎產業帶來很大沖擊。
車企停產波及輪胎行業
疫情反復下，汽車產業“停擺”讓其上游的輪胎業“雪上加霜”。據了解，自3月份以來，吉林、上海等地已有多家車企相繼宣布停工停產，而截至目前，仍有多家車企未恢復生產。
車企停產直接波及其產業鏈上的每一環。以上海為例，蓋世汽車研究院總監王顯斌向《證券日報》記者透露：“上海汽車產量接近整體乘用車市場的10%，新能源汽車產量占據國內產量近17%。而如今特斯拉、大眾、吉利以及長城等部分在長三角區域的工廠停產，預計會導致第二季度汽車產量出現斷崖式下滑?！?/span>
“車企停產不僅對其自身有影響，其上游的零部件企業也深受牽連，其中包括輪胎企業。”王顯斌表示。
據記者采訪了解，因疫情反復，事實上在第一季度相關零部件企業已面臨產品交付時間延長、業績下滑等情況。一家汽車零部件企業對記者說，疫情對汽車供應鏈及公司的生產、驗收交付效率及成本均有所影響。“第一季度公司收入與凈利雙雙出現下滑，此外客戶整車產量下滑，也影響了公司產品的交付?！?/span>
某汽車物流企業對《證券日報》記者表示，3月份以來暴發的疫情對長春、上海、沈陽等汽車工業基地產生了較大沖擊，同時多地疫情防控政策對道路運輸影響較大。
朱志煒向記者坦言，疫情對汽車產業沖擊嚴重，同樣也波及輪胎產業配套市場?！芭涮资袌鲈趪鴥容喬ギa量占比在20%至25%，不過具體對配套市場的沖擊有多大，目前未有企業給出一線直觀數據反饋?！?/span>
記者采訪多家輪胎上市公司，公司方面回復車企停產對于公司是有影響，不過具體數據還未統計出來，讓記者關注公司一季報數據。
原材料“套娃式漲價”
隨著清明小長假回來，原材料期貨市場火力全開，輪胎主要的原材料價格漲價的漲價、高位運行的依舊居高不下，延續了一季度以來的趨勢。
天然橡膠價格：震蕩下行，持續高位
從期貨價格走勢圖上看，天然橡膠作為輪胎生產最重要的原材料，在近期雖然有了小幅度震蕩，但整體價格依然維持在13000元/噸到14000元/噸的高位水平上。
進入四月后，天然橡膠還出現了一次比較明顯的漲價。
分析原因可能是受到東南亞橡膠收割暫停的影響，天然橡膠的進口供應開始偏緊。
雖然進入4月我國云南的橡膠采割已經開始，但復割想要對價格形成影響還需時日。
此外，由于橡膠下游的輪胎生產和銷售業務正在面臨低欲望、低消費的困境，橡膠生產企業鑒于較高的生產成本選擇降低產量，實際上讓天然橡膠的供應偏向緊張，拉動橡膠價格提升。
炭黑價格：比較年初上漲6.13%
2月之前，炭黑價格波瀾不驚，基本維持平穩。但隨著俄羅斯出兵烏克蘭，這種平穩轉變成了漲價的兇猛。
與輪胎企業類似，炭黑的漲價主要源自于原材料和生產成本的提高。
隨著俄烏沖突的升級，帶動了國際油價的飆升，而與石油相關焦炭和煤焦油生產價格也隨之大幅提升。比較年初，國內煤焦油的價格已經上升了12%。
此外，近期受俄烏沖突的影響，歐洲市場恐慌情緒加劇，加大了對炭黑這一類基礎原材料的采購儲備，而恰巧三月正是國內輪胎生產企業逐漸復工的時期。
國內外炭黑需求撞車，強化了炭黑供應的緊張度，市場價格自然也水漲船高。
德國歐勵隆工程炭公司近日宣布漲價，從2022年4月1日起，將提高該公司所有特種炭黑的價售。這次的提價范圍，因產品品種、生產方式和地理位置的不同而有所差異；具體的提價幅度，該公司會與用戶單獨溝通。據說，某些品種價格上調的幅度會高達30%。
而在此之前，卡博特公司將對在美國、歐洲和中國生產的所有產品實施提價。增幅高達18%。
國際炭黑巨頭紛紛漲價，炭黑供應吃緊程度可見一斑。
鋼材價格：每噸上漲近千元
從年初到一季度末，鋼材期貨價格就像坐上了云霄飛車，沒有停止它上漲的勢頭。
分析原因主要有兩點，一是鐵礦石和焦炭價格的提高。一季度鐵礦石現貨價格從683元/噸漲至1003元/噸，漲幅31.81%；焦炭現貨價格從2542元/噸漲至3650元/噸，漲幅30.36%。
二是油價上漲大幅提高了鋼鐵生產企業的運輸成本，自2022年以來，柴油價格上調讓運輸成本增加了0.664元/噸公里，如果按照平均運輸距離400公里計算，鋼廠因此增加的原料和鋼材運輸成本折合到噸鋼大約為7.57元/噸。
順丁橡膠價格：原材料價格暴漲65%
受到石油價格的大幅上揚影響，石油化工產品自然就成為了漲價的“重災區”。
丁二烯作為生產順丁橡膠的主要原材料，兩個月內價格暴漲65%，帶動順丁橡膠價格兩個月之內也上漲了近4%。
不僅如此，高漲的生產成本和相對較弱的需求，讓國內順丁企業陸續宣布生產裝置檢修，供應趨緊進一步為順丁橡膠漲價提供了支撐。
樹欲靜而風不止，原材料價格下不來，輪胎價格又怎么能平穩？
輪胎企業 “無利無量”
在原料成本步步緊逼、終端漲價難見成效，而需求又進一步遇冷的情況下，輪胎企業正面臨“無利無量”的窘境。
“今年原料價格依舊在高位運行，特別從三月、四月開始，炭黑價格進一步攀升，輪胎廠成本極其承壓，但反觀需求端，其銷售需求卻難以跟上。”朱志煒對記者表示，“工廠不斷漲價，但需求跟不上終端抬價，使得輪胎企業利潤不斷受到壓縮 ，輪胎企業明顯處于‘無利無量’狀態。”
據悉，受原材料價格、輪胎制造成本上漲等因素影響，盡管輪胎企業自2021年以來已發起多輪提價，不過受終端市場需求下滑等因素影響，輪胎企業漲價難以傳導至終端市場，陷入“無效漲價”的局面。
賽輪輪胎也表示，2021年以來，面對原材料價格、海運費價格上漲等壓力，輪胎行業各公司頻發價格調整公告，價格多次上漲。盡管輪胎價格不斷調整，但根據行業協會統計數據顯示輪胎行業整體利潤仍同比下降。
據已披露的上市公司年報數據顯示，2021年貴州輪胎、森麒麟、賽輪輪胎、迪生力等4家公司凈利潤均同比下滑，其中貴州輪胎下滑幅度最高，為67.52%。
朱志煒告訴記者，今年以來，輪胎企業的出口市場雖然自春節以來慢慢在恢復，但整體出貨情況還是不如往年同期，從3月份國外新訂單情況來看，市場對于上半年出口情況也并不樂觀。
從國內市場來看，汽車停產導致產量下滑影響了輪胎配套市場需求的下滑，此外因疫情管控物流不暢導致輪胎替換市場也受影響。數據顯示，2022年3月份中國物流業景氣指數為48.7%，較上月回落2.5個百分點；中國倉儲指數為46.9%，較上月回落4.4個百分點。
據卓創資訊監測數據顯示，目前企業輪胎庫存量高企，截至2022年3月末半鋼輪胎樣本企業總庫存量為1863萬條，環比增長9.07%，同比增長15.77%。全鋼輪胎樣本企業總庫存量為1243.5萬條，環比增幅8.81%，同比增幅41.34%，這也意味著短期內國內輪胎企業銷售壓力巨大。
輪胎行業黑暗已去，黎明將現
難道在輪胎行業，我們真的干不下去了嗎？
其實，上面這些“慘烈”現象，主要是受到疫情反復和國家經濟刺激收縮影響，或許這些都是黎明前的黑暗，因為今年以來，國家出臺了各種利好政策。種種跡象表明，黑暗將去，黎明不遠矣。
1、國內經濟穩步增長，輪胎行業很有前景
首先要說的是，我國經濟依然穩定增長，2022年“擴大內需”政策也迎來更大力度的實施。
在2月28日公布的國民經濟和社會發展統計公報中顯示，2021年我國全年生產總值1143670億元，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。
經濟學家還預測，2035年之前，我國經濟每年有8%的增長潛力，國內經濟穩步增長。在經濟上漲形勢下，從宏觀看輪胎行業還是非常有前景的。
2、擴內需、新基建政策迎來高潮，迸發全鋼胎需求
另外，2月5日，發改委也提出，要抓緊出臺實施擴大內需戰略的一系列政策舉措。
在這些政策下，一些大型基建項目“扎堆”開工，像輪胎這樣的生產資料供應類部門必然將迎來一波大需求。
截至2月16日，貴州、廣東、江西、江蘇、北京、上海等12個省份發布了2022年重點項目投資計劃清單，將集中開工16079個項目，總投資額合計至少超過25萬億元。
在這些項目中，已經有三千多個重大項目集中開工，總投資規模達21928.24億元。2022年“大基建”潮已經啟動，這意味著全鋼輪胎市場在今年將得到提振，進一步迸發需求。
3、房地產市場企穩，運輸、輪胎需求增加
除上面的政策外，我們還要留意到，作為國民經濟重要支柱產業的房地產行業也在復蘇，這也帶動了輪胎需求。
2月24日，在國新辦關于推動住房和城鄉建設高質量發展的會議上，住房和城鄉建設部部長王蒙徽表示，2022年要加快推進適老化城市、社區、住房的建設和改造。
這意味著今年將有多棟高樓拔地而起，進而帶來鋼材、水泥、木材的運輸的興起，彼時輪胎需求也勢必會大大增加。
4、農村建設加快，農業胎市場空間巨大
這和2022年要發展鄉村建設對輪胎行業的促進思路如出一轍。
2月22日，2022年中央一號文件要求加快農村建設，包括農田建設、農村基礎設施建設等，預計2022年將新建設1億畝高標準農田。這必然會大大推動農業胎的發展。
目前，國內外多家輪胎企業包括中策橡膠、貴州輪胎、米其林、特瑞堡等在農業胎領域都有比較好的成績。
而且中國橡膠工業協會公布的中國輪胎2025目標也指出，到2025年，農用輪胎產量將達1200萬條，其中16%為子午線輪胎，但目前水平為2.5%，市場空間依然很大。
5、物流快遞業持續高增長，快遞快運輪胎需求提振
今年以來，多地已經開展實施縣域商業建設行動，國家也正在鼓勵推進縣鄉村物流共同配送，促進農村客貨郵融合發展。
也就是說，更多的縣域、鄉（鎮）、村級配送服務點將進一步建設?？爝f運輸業進農村將進一步擴大快遞運輸的市場份額，增加快遞車輛也可以增大對快遞快運輪胎的需求。
6、46%輪胎經銷商銷量已經實現增長
對此，在數據上也有很好的印證。近日，有機構調研了62家國內一級及二級經銷商，調研地區涵蓋地區包括山東、江蘇、上海、福建、安徽、遼寧等14個省(市、自治區)。
從調研結果來看，春節假期以及2月上旬，有46%的樣本全鋼胎經銷商銷量已經開始上漲。其中很大的原因是終端物流運輸車輛運行景氣，帶動部分貨源往終端傳導。
文章來源： 車與輪，中國經濟網
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