8月28日，淄博齊翔騰達化工股份有限公司發布公告稱：目前，公司投資擴建的4萬噸/年順丁橡膠項目生產線已建設完工，裝置流程已全線貫通并順利產出合格產品，實現一次開車成功。同時4萬噸/年順丁橡膠項目配套的20萬噸/年丁二烯抽提裝置也已建成投產，實現一次開車成功并順利打通裝置全流程。


2022年1月24日，齊翔騰達董事會審議通過了《關于投資擴建4萬噸/年順丁橡膠及配套項目的議案》，公司擬在原有設計產能5萬噸/年順丁橡膠裝置的基礎上繼續投資擴建4萬噸/年順丁橡膠裝置并配套建設20萬噸/年丁二烯抽提裝置。項目投資為2.7億元。



順丁橡膠是順式1，4-聚丁二烯合成橡膠的簡稱，是僅次于丁苯橡膠的第二大合成橡膠，目前，國內產品以高順順丁橡膠（順式-1，4結構90%以上）為主導，采用的催化體系主要為鎳系、鈷系和稀土（釹）系(以下主要述及高順順丁橡膠)。


2021年順丁橡膠產量整體下滑，利潤創十年來新高。未來幾年，我國將迎來新一輪順丁橡膠擴能潮，企業需要通過降成本、增新品、拓應用等五方面提升企業競爭力。


2022年，我們國家圍繞“中國生產2025”和“工業4.0”在合成橡膠工業健康有序地進行，并推出一系列扶持政策以推行公司轉型晉級，提高公司競爭力。日前全國多地順丁裝置正常開工概況，根據生意社發表的消息表示：齊魯石化8萬噸/年順丁橡膠裝置日前正常運行;四川石化15萬噸/年順丁橡膠裝置目前兩線運行，裝置負荷6-7成;振華石化10萬噸/年順丁橡膠裝置日常運行;新疆藍德5萬噸/年鎳系順丁橡膠裝置當前一線運轉，負荷在5萬噸附近;茂名石化10萬噸/年高順順丁橡膠裝置于6月起泊車，8月12日起逐步重啟運行;錦州石化3萬噸/年高順順丁橡膠裝置正常運轉、齊翔騰達5萬噸/年老順丁橡膠裝置和4萬噸/年新順丁裝置當前正常運行。


順丁橡膠是僅次于丁苯橡膠的第二大合成橡膠，近兩年來，由于國家內部市場條件猛增疊加順丁裝置不停改進升級，產量明顯增加。據統計，2021年我們國家順丁橡膠產量為104萬噸，同比增長1.6%。截止2022年上半年咱國順丁橡膠進口金額為1.77億美元，同比下調6.34%，出口金額為1.30億美元，同比增長56.25%。可見合成橡膠足夠依賴于進口以前成為了昔日式。


產量下滑，行業利潤創出新高


順丁橡膠與天然橡膠和丁苯橡膠相比，硫化后其耐寒性、耐磨性和彈性特別優異，動負荷下發熱少，耐老化性好，易與天然橡膠、氯丁橡膠或丁腈橡膠并用。順丁橡膠特別適用于制造汽車輪胎和耐寒制品，還可制造緩沖材料及各種膠鞋、膠布、膠帶和海綿膠等。


2021年，國內順丁橡膠無新增裝置，生產企業仍為19家（21套裝置），總產能為150.2萬噸/年。


從企業性質來看，目前國企順丁橡膠產能主要集中在中石化和中石油兩大公司，產能分別為53萬噸/年和37萬噸/年，分別占總產能的35.3%和24.6%；民企、合資企業產能合計60.2萬噸/年，占總產能的40.1%。


從產能分布來看，由于2011—2013年山東省內裝置的集中投產，使華東地區成為順丁橡膠的主要生產地，已占國內的半壁江山。


從裝置采用的催化體系來看，除燕山石化（3萬噸/年）、浙江傳化（5萬噸/年）和四川石化（5萬噸/年）各有一套稀土順丁橡膠裝置，以及臺橡宇部（南通）的7.2萬噸/年裝置采用鈷系外，其他裝置均采用鎳系催化體系，鎳系產能占國內總產能的86.6%。


回顧國內順丁橡膠近十年產能變化情況，2012—2014年，伴隨不斷新建或擴能，國內順丁橡膠產能迅速增長，2014年總產能一度達到170.2萬噸/年。裝置的集中投產導致國內產能過剩，同質化惡性競爭，并造成全面虧損的不利局面，部分原料成本或維運成本相對較高的裝置退出或閑置。如：中石化的巴陵石化6萬噸/年裝置和福建福橡5萬噸/年裝置于2013年停車至今，振華石化（原山東華懋）10萬噸/年裝置于2015年3月下旬起停車。



2016年，盛玉化工（原華宇橡膠）8萬噸/年稀土系順丁橡膠裝置改造為市場需求相對較好的SBS裝置，高橋石化12萬噸/年的高順順丁橡膠裝置關停且設備拆除，使得國內產能不增反減，到2017年年底總產能降至150.2萬噸/年。2017—2021年，國內順丁橡膠產能增長相對停滯。


未來幾年，我國將迎來新一輪順丁橡膠擴能，2022年國內將有3套順丁橡膠裝置計劃投產，如表2所示。若擴能計劃如期完成，到2022年底預計順丁橡膠產能將達到169.2萬噸/年。


2021年國內順丁橡膠產量約94.75萬噸，比上一年下降了16%，裝置平均負荷率降為64.8%。2021年產量的下降，主要是受國內順丁橡膠裝置發生的兩起火災事故的直接影響。一是2021年1月12日，揚子石化10萬噸/年順丁橡膠裝置突發火災意外停車，全年產量僅為0.4萬噸，對國內產量影響較大；二是2021年3月15日，茂名石化10萬噸/年順丁橡膠裝置前工段堿洗塔突然著火，造成裝置意外停車并將檢修時間延長至3個月，未完成全年產量計劃。


值得關注的是，雖然2021年產量同比整體下滑，但2021年順丁橡膠行業生產利潤卻創下了近10年以來的新高。這主要得益于丁二烯新增產能持續上馬影響下，整體供應充裕，且與順丁橡膠的價差拓寬，產業鏈利潤繼續向順丁橡膠傾斜。隨著順丁橡膠裝置盈利水平的改善，也吸引了部分長期停產的順丁橡膠裝置再次進入市場。如，振華石化10萬噸/年及山東盛玉4萬噸/年均已于2021年下半年陸續重啟裝置運行。


雖然2021年新增的民營產量不足以對沖年內停車裝置的損失量，但未來民營順丁橡膠供應潛力仍不容小覷。在丁二烯原材料來源更為寬松的影響下，順丁橡膠利潤仍有改善空間，國內現有各順丁橡膠裝置開工積極性亦將有所提升，疊加部分長期停車裝置重啟及新建裝置產能的釋放，預計2022年我國順丁橡膠產量將呈增長趨勢。


中國順丁橡膠行業迎來擴張的原因


第一；全球順丁橡膠優化資源配置，關停部分裝置。在2021年2月份的卓創資訊文章“全球合成橡膠產業在變革中優化發展”中曾經對于全球順丁橡膠拆除、改造、關停等做過分析，這里不再累述。


第二；產業結構調整下中國順丁橡膠部分階段供應不足。部分時間2013年以來中國順丁橡膠行業理論毛利長期處于低位，2016-2020年中國順丁橡膠行業持續處于產能萎縮階段，部分裝置拆除、改造其他合成橡膠裝置。2021年部分順丁橡膠生產不可抗拒力影響導致部分時間產量供應不足。


第三；行業景氣度提升。2020年以來中國順丁橡膠行業理論毛利開始好轉，2021年甚至達到了2012年附近的整體水平，年均單噸理論毛利接近5000元/噸。


第四；原料丁二烯供應渠道豐富。兩個同樣的時間點數據對比來看，2021年中國丁二烯產能較2012年增長了93%。長期來看丁二烯供應能力明顯提升和順丁橡膠采購原料渠道的多樣性使得這個丁二烯最大的消費群體順丁橡膠備受青睞。


第五；下游除了輪胎行業外，2022-2023年中國HIPS行業仍有185萬噸產能投產，同期ABS連續本體法有71萬噸產能投產，因此需求結構進一步調整帶動中國順丁橡膠結構進一步優化。



輪胎需求拉動減弱，市場競爭日趨激烈


2021年我國順丁橡膠表觀消費量為104.44萬噸，比上一年降低了22%，國產品市場占有率為90.7%，達到近五年的最高。


我國順丁橡膠主要用于制造輪胎及其制品、塑料改性、鞋靴產品等領域。輪胎制造業是順丁橡膠的最大消費用戶，約占國內消費總量的70%；順丁橡膠可用作PS、ABS等的改性劑，且隨著國內PS、ABS等生產能力的提高，其消費比例正逐步加大，目前消費量比例接近11%；順丁橡膠還被廣泛用于鞋靴制品，特別是用于對鞋底耐磨性要求較高的運動鞋和皮鞋等，但目前該領域出現TPR、EVA等多種新材料替代品，消費占比略有下降；此外，順丁橡膠在運輸帶、三角帶、膠管等工業制品中也占有一定的消費比例。


2021年我國全鋼輪胎產量約1.32億條，同比增長4.89%；半鋼輪胎產量約4.92億條，同比增長10.0%。輪胎產量的增長雖然對我國順丁橡膠需求起到一定的支撐作用，但由于天然橡膠與順丁橡膠在輪胎生產中的可替換性，2021年天然橡膠的市場供應充足，與順丁橡膠價差拉大，下游替代意愿更加明顯，使順丁需求總體偏弱。


預計2022年輪胎生產成本壓力維持高位。輪胎供需失衡局面難有改善，在銷量不佳的預期和輪胎企業產能釋放放緩的影響下，預計2022年產量或有一定的下滑壓力；加之汽車輕量化、汽車運載標載使用背景下，輪胎使用壽命延長，替換需求或難有明顯增長空間，另外出口訂單難以維持較好增速。預計輪胎領域對順丁橡膠的需求拉動減弱。


另外，從下游市場跟蹤來看，2022年3月中旬后為配合防疫防控工作，山東威海、淄博、萊西地區輪胎企業等安排停限產。其開工率持續下滑后，實際的采購情況亦不樂觀，僅剛需拿貨，故需求面處于相對拖累狀態。在產能、產量增長預期下，2022年市場需求則相對并不樂觀，順丁橡膠市場競爭將更加激烈。


文章來源： 化工新材料，卓創資訊，膠友通