中國(guó)橡膠機(jī)械網(wǎng) 天然橡膠下的天然膠乳、天然橡膠煙膠片、技術(shù)分類天然橡膠、其他初級(jí)形狀的天然橡膠均屬于敏感產(chǎn)品，因而近幾年關(guān)稅逐漸下調(diào)，但不需實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅。而復(fù)合橡膠被歸為正常產(chǎn)品，最終于2009年實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅。行標(biāo)下的復(fù)合橡膠生膠率高達(dá)95%以上，且非膠成分一般也是針對(duì)輪胎廠配方進(jìn)行調(diào)配的，因而復(fù)合膠高度替代標(biāo)準(zhǔn)膠，且在價(jià)格上存在絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，受到輪胎廠的普遍青睞。

那么，復(fù)合膠國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)得到確定，下游輪胎廠會(huì)采取何種抉擇呢？一種策略是修改輪胎配方；另一種策略是放棄使用復(fù)合膠，改用標(biāo)膠。輪胎廠修改配方存在技術(shù)障礙及多方面的成本增加：首先，據(jù)輪胎廠反映，非膠成分超過5%必須定向訂制，即需要橡膠制品企業(yè)將生產(chǎn)配方委托橡膠加工廠訂制加工。

就現(xiàn)在的情況看，顯然訂制加工是做不到的，因?yàn)闁|南亞國(guó)家還沒有大型混煉能力；其次，東南亞國(guó)家炭黑、橡膠配合劑等產(chǎn)量很低，而中國(guó)是炭黑和橡膠助劑生產(chǎn)和出口大國(guó)，炭黑等配合劑需要先出口到東南亞再隨復(fù)合膠進(jìn)口，復(fù)合膠成本肯定上升，并轉(zhuǎn)嫁給輪胎企業(yè)。再次，若輪胎廠加大對(duì)95%以上復(fù)合膠的采購(gòu)，由此會(huì)帶來(lái)原材料存貨的管理成本和資金占用成本。因而筆者認(rèn)為，在當(dāng)前標(biāo)膠絕對(duì)價(jià)格低，且與復(fù)合膠幾乎平水的情況下，輪胎廠直接選用標(biāo)膠顯然更為經(jīng)濟(jì)，國(guó)標(biāo)的確定相當(dāng)于掐滅了國(guó)內(nèi)下游對(duì)新復(fù)合膠的需求。

綜上，由于國(guó)內(nèi)對(duì)復(fù)合橡膠標(biāo)準(zhǔn)的重新確定，將改變下游對(duì)原材料的選取，從而改變復(fù)合橡膠及其替代膠種的進(jìn)口、消費(fèi)、庫(kù)存以及它們之間的價(jià)差。筆者認(rèn)為，下游預(yù)計(jì)到未來(lái)對(duì)標(biāo)膠需求量增大，而標(biāo)膠進(jìn)口需要繳納每噸1200元的關(guān)稅，因而短期將加大對(duì)生膠率95%以上復(fù)合膠的集中采購(gòu)，生膠率95%以上的復(fù)合膠價(jià)格得到支撐。而由于未來(lái)國(guó)標(biāo)下的復(fù)合橡膠名存實(shí)亡，將引導(dǎo)下游國(guó)產(chǎn)輪胎廠消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)膠，因而標(biāo)準(zhǔn)膠的進(jìn)口、消費(fèi)增加，標(biāo)準(zhǔn)膠價(jià)格得到支撐。

此外，由于合成膠與復(fù)合橡膠也存在一定的替代作用，在丁二烯價(jià)格不斷下行、合成膠產(chǎn)能過剩的情況下，不排除輪胎廠部分改為選用合成膠，因而對(duì)合成膠價(jià)格亦存在一定支撐作用。

但中期而言，由于輪胎廠改變?cè)牧希沟贸杀咎?，利?rùn)空間收窄。今年輪胎行業(yè)面臨美國(guó)“雙反”調(diào)查，出口受阻；歐洲經(jīng)濟(jì)環(huán)境相較不太樂觀，難以彌補(bǔ)美國(guó)市場(chǎng)方面帶來(lái)的損失；國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)面臨去產(chǎn)能，產(chǎn)成品庫(kù)存逐漸增加。輪胎行業(yè)對(duì)上游橡膠的消費(fèi)增速，不論是天然橡膠，抑或是合成橡膠均難以與橡膠行業(yè)供給增速相匹配。因而筆者預(yù)計(jì)，經(jīng)歷了短期補(bǔ)充原料庫(kù)存帶來(lái)的利多后，市場(chǎng)將重新回歸熊市，而產(chǎn)業(yè)上下游因“復(fù)合橡膠”新定義，格局改變的序幕才剛剛拉起。