雙反、原材料價格、大車胎銷量,四季度輪胎市場重重
中國輪胎企業第三季度的營利雙收,一方面得益于出口訂單的增加,出口市場高銷量高利潤下,國內輪胎企業的營收不斷增加;另一方面則是得益于第三季度部分企業的原材料綜合采購價格下降,也進一步拓寬了輪胎企業的利潤空間。因此可以看到,今年前三季度,不少輪胎企業幾乎都實現了利潤的翻倍增長。
但是第四季度呢?僅10月一個月,多種原材料的采購成本就回彈了7%;輪胎出口訂單自9月出現環比下滑;采暖季可能出現的限電限產措施;美國突然對泰國輪胎發難,這些都無疑在增加著輪胎企業的運營壓力,第四季度,國內輪胎企業的日子遠沒有前三季度好過。
雙反來襲,輪胎出口扛得住?
在一些上市輪胎企業的投資者互動版塊,已有投資者表現出了對輪胎企業為其后兩個月的經營情況感到擔憂??梢钥吹?,其對輪胎企業的擔憂主要集中在兩個方面:泰國產能基地輪胎出口和四季度的訂單情況。
從目前輪胎企業的回復來看,雖然美國正在發起新一輪針對泰國卡車輪胎的雙反措施,但是截至目前泰國產能運行良好。此外,除了全鋼胎產能,中國輪胎企業的東南亞基地也負責半鋼胎產能的出口,雖然新的雙反措施可能會對中國輪胎企業泰國生產造成沖擊,但是從目前輪胎企業反饋的海外產能來看,幾乎仍是滿產狀態。
影響較小的原因之一是泰國基地的產能占比較小。有輪胎企業表示,其泰國全鋼胎產能在200萬條左右,僅占其全部產能的百分之十幾。因此,即使美國對泰國中卡輪胎最終執行雙反制裁,對于泰國產能基地所形成的沖擊仍在可控范圍內。加之,目前多家輪胎企業開始在歐洲、非洲、中亞拓展產能,也部分抵消掉了當下美國雙反對中國輪胎企業出口生意的沖擊。
此外,由于美國此輪對泰國卡客車輪胎反傾銷調查的初裁結果預計會在2024年5月左右公布,至少在未來半年內,泰國輪胎出口情況變化不會過大。
因此,在早已布局好了應對措施的情況下,多數輪胎企業對于美國此輪雙反調查并未太過焦慮。實際上,現在最讓企業擔憂的反而是愈漲愈高的原材料價格。原油價格大幅度的波動對炭黑等原材料價格走勢的影響,以及匯率價格對天然橡膠等原材料進口價格的影響,才是目前最讓企業著急的問題。
原材料漲價7%,輪胎企業坐不住了
相比于擔心明年5月的雙反結果,現在的輪胎企業更擔心利潤空間的擠壓。2023年第三季度,部分企業在原材料綜合采購價格下降之下,實現了利潤的“止跌回彈”——多數輪胎企業的綜合原材料采購價格較一年前相比下降了10%以上。出口訂單的增加,采購成本的下滑都在幫助輪胎企業在2023年7月和8月,這兩個月的時間里,實現利潤的迅速恢復。但可惜的是這樣的好日子也就短短兩個月。
進入9月后,原材料價格因各種原因齊齊飛漲,僅炭黑和天然橡膠的綜合采購價格就漲了7%,加上合成橡膠價格也在繼續升高,輪胎企業好不容易恢復的利潤在三季度末就被打回了原形。涉獵半鋼胎和全鋼胎業務的輪胎企業,在今年乘用車主機廠配套訂單和乘用車替換市場較好行情的帶動下,自8月開始實施漲價以抵消原材料的沖擊。
但是更多以全鋼胎為主要銷售產品的輪胎企業對于漲價則更為謹慎。謹慎漲價的原因無他,2023年重卡替換市場比之前更差。因此,相對于漲價后讓車主更換更便宜的替換品牌,不少全鋼胎輪胎企業延緩了漲價時間,并嘗試優化銷售和運營成本,來保住利潤空間。
但是奈何巴以沖突對原油價格的影響,將其嘗試的辦法逐步無效化,全鋼胎輪胎企業無奈在10月中旬后宣布了第四季度第一輪漲價。從漲價幅度來看,半鋼胎的漲價幅度已經觸及5%,全鋼胎的漲價幅度仍維持在3%——不足以抵消掉原材料成本的沖擊。
第四季度,輪胎市場?
從目前的狀況來看,輪胎企業在第四季度很可能處在“增收不增利”的情況,全球輪胎消費降級可能帶給輪胎企業更多的訂單,但是在成本高壓之下,輪胎企業能否再像三季度一樣賺錢,目前來看已是未知數·····
橡機資訊來源:輪胎商業網
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